Au cours des dernières semaines, le Plan d’Épargne Retraite a frôlé l’accident industriel.

Un amendement du projet de loi de finances 2026 a bien failli obliger tous les Français à liquider leur PER dès leur départ à la retraite, supprimant de facto toute maîtrise patrimoniale et annihilant une partie de l’intérêt fiscal de cette enveloppe.

Pour comprendre l’ampleur du problème, il faut mesurer ce que représentait réellement cette proposition :

→ 125 milliards d’euros d’encours,

→ 11,6 millions de détenteurs,

→ un outil créé par l’État lui-même en 2019 (loi PACTE),

→ une mécanique fiscale structurée autour de la déduction des versements (CGI art. 163 quatervicies I-A).

Et pourtant… cette machine solide a failli être démantelée pour un gain budgétaire estimé à seulement 200 millions d’euros, soit une goutte d’eau face à l’impact économique potentiel.

Heureusement, le gouvernement a reculé.

Décryptage.

1. Nos champions du monde voulaient vous forcer à liquider vos PER

L’amendement proposait que tous les PER soient obligatoirement liquidés (en rente ou en capital) dès le départ à la retraite du titulaire.

Autrement dit :

• Fin de la capitalisation à long terme.

• Fin des stratégies de lissage fiscal.

• Fin de la liberté de choisir le moment de l’imposition.

• Fin de la possibilité de transmettre un capital non soumis à droits de succession (CGI art. 990 I pour les contrats assurantiels adossés au PER individuel).

 On retirait l’arme fiscale la plus fine du patrimoine français.

La logique des députés ?

« Certains Français laissent leur PER jusqu’au décès pour profiter de l’avantage fiscal. »

Techniquement exact, mais parfaitement assumé par le législateur en 2019 :

• Les versements sont déductibles dans la limite de 10 % des revenus professionnels (CGI art. 163 quatervicies I-A).

• L’imposition se déclenche à la sortie (CGI art. 158-5 et art. 150-0 A pour la partie financière).

• La transmission suit les règles assurantielles (CGI art. 990 I et art. 757 B selon l’âge des versements).

Rien de frauduleux : c’est la loi.

On ne peut pas vendre aux Français un mécanisme d’optimisation… et trois ans plus tard dénoncer le fait qu’ils l’utilisent.

2. Pourquoi cette mesure aurait été une aberration patrimoniale

 

2.1. Une destruction de valeur massive

 Le PER fonctionne grâce au temps : plus l’épargne reste investie, plus la capitalisation produit d’intérêt.

Obliger une liquidation immédiate, c’est casser le moteur.

Sur un PER valorisé 120 000 € à 62 ans, investi 70 % actions :

• une détention libre jusqu’à 75 ans peut générer +40 à +60 % de capital supplémentaire ;

• une liquidation forcée détruit cette dynamique.

 

2.2. Une rupture du pacte fiscal

Les Français versent sur le PER pour :

• optimiser leur impôt aujourd’hui,

• sortir plus tard dans une tranche plus basse,

• contrôler le moment de la fiscalisation.

 

La rétroactivité d’une liquidation obligatoire aurait été juridiquement contestable :

→ atteinte à la sécurité juridique

→ violation potentielle du principe constitutionnel d’égalité devant l’impôt

2.3. Une perte totale de souplesse

 

Aujourd’hui, le PER offre une palette d’options uniques :

• sortie en capital, rente, ou mixte,

• retraits fractionnés pour lisser l’impôt dans le temps,

• gestion pilotée libre ou sécurisée,

• possibilité de laisser fructifier le capital pendant la retraite,

• transmission via article 990 I (31,25 % au-delà de 152 500 € par bénéficiaire),

• ou via 757 B si versements post-70 ans.

Donc obliger la liquidation supprimait tout cela.

En cumulant inflation + fiscalité + impôt sur la fortune improductive, les épargnants les plus prudents deviennent… les plus taxés.

3. Le PER aujourd’hui : une arme patrimoniale intacte

Depuis le retrait de l’amendement, le cadre reste inchangé.

3.1. Déduction fiscale à l’entrée

ainsi, si tu verses 10 000 € sur ton PER :

• si ta TMI = 41 %, le coût net réel = 5 900 €,

• 4 100 € d’économie d’impôt (CGI art. 163 quatervicies).

Avec réinvestissement de cette économie, la différence de capital à long terme devient spectaculaire.

3.2. Fiscalité à la sortie

• Sur le capital déduit : imposition à la TMI du retraité (souvent 11 % ou 30 % au lieu de 41 %).

• Sur les plus-values : flat tax (CGI art. 150-0 A) ou prélèvements sociaux.

Le PER transforme donc l’impôt en allié, non en ennemi.

3.3. Transmission avantageuse

De plus, le PER assurantiel bénéficie du même régime que l’assurance-vie pour la clause bénéficiaire :

• article 990 I jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire,

• puis taxation unique à 31,25 %.

  → Un outil redoutable pour transmettre hors succession.

 

4. Quelle stratégie appliquer aujourd’hui ?

-

4.1. Si ta TMI ≥ 30 %

→ Le PER est un allié majeur.

Exemples :

• cadres dirigeants,

• professions libérales en TNS avec TMI 30 % ou 41 %,

• chefs d’entreprise versant via un PERO.

Il permet :

• optimisation immédiate,

• capitalisation longue,

• sortie intelligente à fiscalité adoucie.

4.2. Si ta TMI ≤ 11 %

→ Le PER a beaucoup moins d’intérêt :

on ne déduit pas un impôt qu’on ne paie pas.

 

5. Et demain ? Faut-il craindre une remise en cause future ?

Soyons honnêtes :

→ oui, il y aura d’autres tentatives.

Chaque année, un ou deux parlementaires remettent sur la table :

• fiscalité successorale,

• taxation des retraits,

• limitation de la déductibilité.

Mais tant que :

• la France a besoin de capitaux pour financer sa dette,

• l’État dépend des fonds euros pour faire tourner sa machine,

• la retraite par capitalisation reste indispensable,

… supprimer le PER serait se tirer une balle dans le pied.

Conclusion : le PER n’est pas mort. Il est même plus utile que jamais.

Nos champions du monde ont reculé, et c’est tant mieux.

Car le PER n’est pas un gadget : c’est un levier de pilotage fiscal et patrimonial, l’un des rares outils permettant réellement de :

• réduire l’impôt dès aujourd’hui,

• optimiser la fiscalité future,

• organiser sa transmission,

• maîtriser totalement la sortie.

Tant qu’un Français peut encore anticiper – ce que nos élus, eux, ne font pas toujours – le PER restera un pilier.

 

Serinvestia, votre partenaire de confiance

Chez Serinvestia, nous comprenons que chaque situation est unique. Notre mission est de vous aider à bâtir une stratégie patrimoniale sur-mesure qui allie prudence et performance.

Vous n’avez pas besoin d’être un expert pour prendre les bonnes décisions : c’est notre rôle de vous guider pas à pas.

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L’argent “en sécurité” n’existe plus

Depuis des années, vous gardez vos économies sur vos livrets, comptes à terme ou en fonds euros dans votre contrat d’assurance-vie. Une stratégie prudente, pensiez-vous. Mais la prudence, en 2025, est devenue une illusion coûteuse.

Le Projet de Loi de Finances 2026 (PLF 2026) et son amendement n°I-3379 vont bouleverser le paysage patrimonial français : la création de l’Impôt sur la Fortune Improductive marquera la fin d’un modèle fondé sur la liquidité et la sécurité.

Ce texte, adopté à l’Assemblée nationale, vise à taxer les patrimoines qui ne participent pas directement à l’économie réelle. Autrement dit : votre argent qui dort… va bientôt vous coûter cher.

1. L'argent qui dort va être taxé

L’idée portée par le député MODEM Mattei est simple : redonner du sens économique à la fiscalité du patrimoine.
Depuis 2018, l’IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) ne ciblait que la pierre. Or, cette approche purement immobilière apparaissait incohérente :

• elle taxait des biens parfois productifs (logements loués),

• mais exemptait les liquidités et fonds euros, pourtant sans impact économique direct.

L’amendement n°I-3379 change la donne :

“Sont désormais inclus dans l’assiette taxable les biens meubles corporels improductifs (voitures, bijoux, œuvres d’art), les actifs numériques, les liquidités, livrets, PEL et fonds euros des contrats d’assurance-vie.”

En parallèle, le seuil d’entrée dans le nouvel impôt sur la fortune improductive serait fixé à 1,3 million d’euros de patrimoine net taxable, avec un taux unique de 1 % au-delà de 2 millions d’euros (contre un barème progressif aujourd’hui). Au passage merci Monsieur le député PS Brun pour vos sous-amendements : inclure finalement les biens locatifs et repasser à 1,3 millions au lieu des 2 millions initialement proposé. 

Une exonération d’un bien immobilier jusqu’à 1 million d’euros (résidence principale ou secondaire) vient adoucir le dispositif, mais ne change rien au fond :
les fonds euros et les liquidités non investies rejoignent la base taxable.

 

2. Vos livrets et fonds euros : un piège fiscal et financier

 

L’épargne “sage” devient une cible

Jusqu’ici, le fonds euro était considéré comme l’actif refuge par excellence : rendement garanti, capital sécurisé, fiscalité douce.
Mais cette sécurité devient aujourd’hui un boulet fiscal.

Avec la réforme en préparation :

• votre assurance-vie en fonds euros serait considérée comme improductive

• vos livrets réglementés (A, LDD, PEL, etc.) et vos comptes à terme entreraient eux aussi dans le périmètre de taxation

• vos liquidités sur comptes courants seraient également intégrées au patrimoine imposable.

Autrement dit, plus votre argent dort, plus il sera taxé.

Et le paradoxe est cruel : le fonds euro représente encore près de 25 % de la dette française. En le fragilisant, l’État risque de provoquer une décollecte massive, compromettant sa propre capacité d’emprunt.
Certains parlent déjà d’un risque de “fonds-en-euros run”, rappelant l’esprit de la loi Sapin 2, qui autorise le blocage temporaire des rachats en cas de crise de liquidité.

Une double peine : fiscalité et rendement réel négatif

Pendant que la fiscalité s’alourdit, le rendement réel s’effondre :

• En 2025, la rémunération moyenne d’un fonds euro tourne autour de 2,3 % brut,

• L’inflation prévue moyenne annuelle s’élève à 1,5 %,

• Résultat : votre pouvoir d’achat patrimonial recule chaque année.

En cumulant inflation + fiscalité + impôt sur la fortune improductive, les épargnants les plus prudents deviennent… les plus taxés.

 

3. Sortir de l'immobilisme : investir utile et productif

Le signal politique est clair :
l’épargne doit circuler vers des placements productifs, au service de la croissance et de la transition énergétique.

Les solutions patrimoniales ne manquent pas :

• Unités de compte dans les contrats d’assurance-vie : exposition aux marchés, au capital-investissement, à l’immobilier professionnel ou à la transition verte.

• SCPI et OPCI productives : immobilier de bureau, logistique, santé.

• Private equity et capital développement : investir dans des entreprises françaises et européennes en croissance.

• Produits structurés et ETF thématiques : maîtriser le risque tout en dynamisant le rendement.

L’objectif n’est pas de tout réinvestir dans le risque, mais de donner une fonction économique à chaque euro.

Une épargne “active” échappe non seulement à la taxation du nouvel IFI, mais préserve sa valeur réelle dans le temps.

4. Serinvestia : agir avant qu'il ne soit trop tard

Chez Serinvestia, nous accompagnons dirigeants, cadres et professions libérales confrontés à ces mutations fiscales.
Nous analysons votre patrimoine, identifions les poches d’épargne “improductive”, et construisons une stratégie :

• adaptée à votre horizon et à votre tolérance au risque,

• conforme à la nouvelle fiscalité,

• et surtout, durablement performante.

L’objectif : transformer un patrimoine dormant en patrimoine vivant.

5. Conclusion : la prudence passive est devenue un risque actif

L’époque où “laisser dormir son argent” était un signe de sagesse financière est révolue.
Le PLF 2026 et l’amendement n°I-3379 rappellent une réalité :

le patrimoine inerte finit toujours par être repris par l’État.

Le bon sens financier, désormais, consiste à faire travailler son capital intelligemment.

 

Serinvestia, votre partenaire de confiance

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Vous craignez la taxe de 2% sur votre patrimoine ? Cette mesure de la loi de finances 2026 cible vos holdings familiales : une SAS, une SASU, une EURL, une SARL, une société civile, une société civile immobilière, tout est absolument visé.

Elle frappe votre trésorerie dormante et votre gestion immobilière. Chez Serinvestia, nous vous guidons pour la contourner légalement et protéger votre richesse.

Imaginez : vous avez structuré vos immeubles en SCI pour sécuriser votre famille. Et voilà que l'État impose 2% par an sur ce patrimoine immobilier.

Pas de panique. Vous avez encore du temps. Avant le 31 décembre 2025, des actions précises vous exemptent de cette ponction.

1. Les 4 conditions cumulatives : vérifiez si vous êtes visé

Cette taxe frappe uniquement si les 4 conditions sont remplies ensemble.

Vérifiez point par point votre situation dès maintenant :

1. Actifs > 5 millions d'euros : Valeur vénale totale de vos biens. Revalorisez vos immeubles, trésorerie et placements. Pas la valeur comptable !
2. Contrôle familial ≥ 33,33% : Vous, conjoint, enfants, parents, frères-sœurs détenez au moins un tiers des droits ou du pouvoir de décision. Holdings étrangères exclues.
3. Revenus passifs > 50% : Loyers de vos SCI, dividendes dominent vos produits. La gestion immobilière n'est PAS une activité professionnelle.
4. Pas de société mère taxée : Évite la double imposition.

Exemple concret : Votre SCI vaut 6 millions. Famille détient 40%. Revenus : 70% loyers. Vous payez. 

Structures impactées : SAS, SASU, EURL, SARL, une Société Civile, une Société Civile Immobilière. Tout est absolument visé.

 

2. Calcul de la taxe sur le patrimoine : votre immobilier locatif est taxé

 

La base ? Assez simple = actifs non professionnels moins dettes déductibles x 2%.

 

Attention : La gestion immobilière n'est PAS une activité professionnelle. Vos immeubles locatifs rentrent pleinement dans la base taxable.

 

Ce qui entre dans la base :

• Trésorerie dormante.
• Placements financiers (actions, obligations).
• Immeubles locatifs de vos SCI : Loyers = revenus passifs.
• Créances, brevets, droits d'auteur.

 

Ce qui sort :

• Participations actives (filiales opérationnelles avec management fees).
• Véhicules fiscaux comme FCPR/FPCI : explicitement exclus sous conditions.
• Trésorerie récente (augmentation capital ou cession < 24 mois).
• Pour SCPI/SIIC/OPCVM : l'analyse dépend de leur configuration (activités, nature des biens). Pas d'exclusion automatique pour l'ensemble de ces catégories.

 

Dettes déductibles ? Seulement externes sur immobilier. Pas intra-groupe.

 

Exemple : SCI avec 7 millions d'immeubles locatifs + trésorerie. Moins 1 million d'emprunt bancaire. Base : 6 millions. Taxe : 120 000 €. Non déductible de l'IS.

3. Éviter la taxe de 2% sur votre patrimoine : 6 actions immédiates

Agissez avant le 31 décembre 2025. La taxe s'applique aux exercices clos après cette date. 

1. Créez une activité réelle : Facturez des management fees à vos filiales. Prouvez l'opérationnel.
2. Séparez pro et non pro : Transférez immeubles SCI vers structure active.
3. Structurez vos dettes externes : Empruntez en banque pour vos immeubles. Ne remboursez pas tout.
4. Ajustez votre clôture : Passez au 30 septembre 2025 pour échapper à 2026.
5. Diluez le contrôle familial : Tombez sous 33,33%. Ajoutez un tiers de confiance.
6. Réinvestissez productif : Privilégiez FCPR/FPCI exclus, ou analysez SCPI/SIIC/OPCVM pour exemption. Transformez vos SCI passives.

Pièges à éviter :

• Prêts intra-groupe : Soupçon fiscal immédiat.
• Trusts/offshore : Présomption de détention.
• Reports : 15 jours après vote (mi-décembre).

Vos SCI doivent bouger maintenant.

4. Pas voté : écrivez à votre député !

La loi de finances 2026 n'est pas encore adoptée. Le vote est prévu mi-décembre. 

• Écrivez à votre député dès aujourd'hui : "Stop aux hausses d'impôts ! Cette taxe de 2% sur votre patrimoine ruine les holdings familiales françaises."
• Contactez tous les élus : Même ceux que vous ne connaissez pas. Copiez-collez un message type.
• Partagez massivement : Sur LinkedIn, auprès de votre réseau d'entrepreneurs. L'union fait la force.

Modèle de mail prêt : "Monsieur/Madame le Député, exaspéré par cette taxe de 2% sur mon patrimoine familial, je vous demande de voter CONTRE l'article 3. Protégez nos SCI et holdings !"

Votre silence = son adoption.Votre action peut faire chuter ce texte. Agissez en 5 minutes.

5. Holdings à l'étranger : double peine à anticiper

Votre SCI belge ou dubaiote ? Taxe via votre IR français. Flat tax + 2% = saignée.

Réstructurez maintenant.

 

Serinvestia vous défend : votre patrimoine durement gagné ira à VOTRE famille, PAS à l'État !

Nous sommes ultra réactifs. Calculons votre exposition exacte. Construisons votre plan anti-taxe : activité, dette, réinvestissement.

Vos SCI protégées en urgence.

 

Serinvestia, votre partenaire de confiance

Chez Serinvestia, nous comprenons que chaque situation est unique. Notre mission est de vous aider à bâtir une stratégie patrimoniale sur-mesure qui allie prudence et performance.

Vous n’avez pas besoin d’être un expert pour prendre les bonnes décisions : c’est notre rôle de vous guider pas à pas.

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💡Votre argent mérite mieux qu’une lente érosion. Faites le choix de l’action et de la performance avec Serinvestia, votre partenaire en gestion de patrimoine.

Un client, dirigeant d'entreprise à succès, vient de me poser une de ces préoccupations. Je la partage avec vous car je crois que vous êtes plusieurs dans ce cas.

"Ma boîte tourne bien, je gère à l'auvergnate (c'est à dire avec prudence). Nos politiciens sont devenus complètement fous et sont tellement nuls qu'ils ont fait n'importe quoi avec nos impôts. J'ai peur aujourd'hui qu'ils nous piquent l'argent que nous avons mis de coté dans ma boite grâce à notre gestion millimétrée et notre travail bien au delà des 35h. C'est quoi ces bruits qu'on entend autour de la loi de finances ?"

Il a raison de se méfier car le projet de loi de finances 2026 marque un virage important pour les dirigeants, chefs d’entreprise et détenteurs de holdings patrimoniales. Spoiler alert : ça va faire mal pour tous ceux qui ne se sont pas préparés !

Sous couvert de “justice fiscale”, le gouvernement s’attaque à la trésorerie des sociétés, tout en supprimant de nombreux leviers d’optimisation.

Concrètement, on passe d’une logique d’investissement à une logique de rendement budgétaire immédiat.

 

⚠️ 1. La nouvelle taxe sur la trésorerie des holdings

 

C’est LA mesure phare – et celle qui inquiète le plus les entrepreneurs.

➡️ Principe :

Une taxe annuelle de 2 % sur les actifs considérés comme “non productifs” (liquidités dormantes, portefeuilles financiers, immeubles non affectés à l’activité). Tiens, tiens, cela ne serait-il pas un recyclage de Zucman, l'économiste de gauche, mais qui toucherait tous les patrimoines (et pas que les 0,01% des contribuables les plus riches) 

➡️ Exemple concret :

Une SARL patrimoniale qui détient 3 M€ de trésorerie non réinvestie et 2 M€ de placements financiers pourrait être taxée sur ces 5 M€ à hauteur de 2 %, soit 100 000 € par an… ça pique !

Et cette taxe ne serait pas déductible de l’impôt sur les sociétés.

➡️ Exclusion possible :

Les titres de PME européennes opérationnelles, les FCPR/FCPI (merci au lobby des banques), ou la trésorerie issue d’une augmentation de capital récente.

Mais les contours restent flous : une société de conseil pourrait aisément se voir requalifiée.

En clair, le dirigeant prudent qui garde une réserve de sécurité ou un matelas d’investissement long terme devient la nouvelle cible fiscale.

2. Les taxes de rendement : tout le monde concerné

 

Le budget 2026 multiplie les micro-taxes :

• Importations en ligne hors UE : chaque commande, même de faible montant, sera soumise à droits et TVA.

  Exemple : une entreprise qui achète 100 chargeurs à 10 € sur un site asiatique paiera désormais des droits d’importation.
  Objectif : “équité”, mais impact : hausse immédiate du coût d’achat.

• Fiscalité du vapotage : intégration au régime du tabac.
  Un symbole, mais révélateur d’une logique : toute niche fiscale devient suspecte.

Même les quelques pièces au fond de vos poches aiguisent l'appétit vorace de l'État

3. Le faux “pas de hausse d’impôt”

Le gouvernement promet de ne pas augmenter les impôts.

Mais le barème de l’impôt sur le revenu ne serait pas revalorisé à hauteur de l’inflation.

• Résultat :
  Si votre rémunération augmente de 4 % simplement pour suivre l’inflation, votre impôt grimpera mécaniquement.

Effet discret, mais réel, notamment pour les dirigeants rémunérés en dividendes.

4. Les niches fiscales qui disparaissent

 

Entre 23 et 29 dispositifs seraient supprimés ou rabotés.

Parmi eux :

• Réduction pour frais de scolarité (supprimée),

• Exonération sur indemnités journalières longue maladie,

• Réduction sur biocarburants (E85),

• Avantages LMNP si le bien n’est pas énergétiquement conforme,

• Anciennes exonérations assurance-vie (déjà sous surveillance),

• ZRR et plus-values professionnelles dans le viseur.

 

➡️ Conséquence directe pour le dirigeant :

Moins de leviers de transmission, moins de souplesse pour structurer un patrimoine d’entreprise.

5. En toile de fond : un signal brouillé pour l’investissement productif

 

La France envoie un message paradoxal :

• on veut “récompenser” les entreprises qui investissent,

• mais on pénalise celles qui épargnent en vue d’investir.

➡️ Cas concret :

Un dirigeant qui veut constituer une trésorerie dans sa holding pour racheter une cible dans 2 ans se retrouvera à payer 2 % par an sur cette trésorerie en attente.

Autrement dit : il vaut presque mieux consommer que préparer un investissement.

6. En synthèse

 

La loi de finances 2026 ne vise pas seulement les grandes fortunes.

Elle touche directement les dirigeants prudents, ceux qui conservent du cash ou qui diversifient leur patrimoine via une holding.

“Taxer l’épargne d’entreprise, c’est freiner la croissance à venir.”

Cette loi impose donc une nouvelle stratégie : trésorerie pilotée, placements productifs, et audit régulier du statut des actifs. 

7. Ce qu’un dirigeant doit faire dès maintenant

 

Au-delà du constat d'horreur fiscale, on vous conseille très concrètement de :

1. Identifier les actifs non productifs dans ses sociétés.
2. Réévaluer la structure de détention (holding, société d’exploitation, SCI).
3. Anticiper la fiscalité 2026 via un audit patrimonial et une simulation IS + taxe 2 %.
4. Redéployer la trésorerie excédentaire vers des supports productifs ou des investissements à impact économique réel.

 

 

8. Pourquoi se faire accompagner

 

Plus que jamais il est important de se faire accompagner par un conseiller en gestion de patrimoine de confiance.

Un conseiller en gestion de patrimoine vous aide à :

• Répartir vos fonds entre livrets, assurance-vie, obligations et portefeuilles d’actions gérés,

• Réduire votre fiscalité,

• Préparer vos projets futurs (retraite, transmission, immobilier) avec sérénité.

 

Serinvestia, votre partenaire de confiance

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À l’automne 2025, une situation inédite frappe le marché du crédit en France : l’État français finance sa dette souveraine à un coût supérieur à celui auquel de nombreux ménages “prime” empruntent pour leur logement.

Cette anomalie historique bouleverse les repères classiques du financement et soulève des questions majeures pour les conseillers patrimoniaux et leurs clients.

Nous lançons une nouvelle série d'articles de transmission de notre savoir. Ce premier article propose une analyse détaillée des mécanismes techniques à l’œuvre, des conséquences patrimoniales concrètes, ainsi que des indicateurs clés à surveiller pour anticiper l’évolution de cette situation exceptionnelle.

1. État emprunte plus cher que le particulier : les chiffres clés en octobre 2025

L’OAT 10 ans, référence pour la dette souveraine, atteint 3,59 % fin septembre 2025. Cela représente une hausse de 66 points de base en un an.

Vous voyez ici l’effet des instabilités politiques, comme la démission du gouvernement, et des déficits publics croissants.

Si on veut faire une vraie comparaison avec les emprunts immobiliers, l'OAT 20 ans (durée moyenne d'emprunt immobilier) on est à 4,05%.

En parallèle, vos taux immobiliers pour un profil prime restent bas. Sur 20 ans, ils oscillent entre 3,20 % et 3,35 % chez les courtiers sérieux. Cette différence montre que l’État emprunte plus cher que le particulier, une rupture avec les normes habituelles.

Les swaps à 10, 20 et 25 ans montent aussi, mais moins vite.

Attention, cela ne va pas durer et les futurs taux d'emprunt vont rejoindre les 4,05%

2. Comment votre taux immobilier se forme-t-il vraiment ?

Votre taux immobilier naît d’une chaîne précise :

• Les swaps et OAT fixent la base
• Les banques ajoutent leur marge pour couvrir les coûts et profits
• Ajoutez le coût du risque : provisions pour impayés
• Puis les exigences réglementaires comme MREL/TLAC, qui pèsent sur le bilan bancaire.

N’oubliez pas les frais opérationnels et la concurrence féroce entre banques. Tout cela explique pourquoi votre taux ne suit pas mécaniquement l’OAT.

Vous bénéficiez souvent d’un délai avant les hausses.

3. Pourquoi cette situation de taux persiste-t-elle ?

Les banques compressent leurs marges pour attirer vos profils solides. Elles préfèrent des volumes élevés à des profits immédiats.

Le repricing des taux immobiliers est lent. Les banques ajustent progressivement pour ne pas freiner votre demande.

Elles ciblent les emprunteurs avec apport élevé et bon reste-à-vivre. Cela limite les risques et garde vos taux bas.

Le HCSF impose des plafonds via le taux d’usure.

Cela bloque les hausses rapides et protège votre pouvoir d’achat.

 

 

4. Impacts sur votre patrimoine : opportunités et vigilance

 

Cette anomalie ouvre une fenêtre pour vous. Sécurisez un taux fixe immobilier bas, inférieur au coût souverain. Cela réduit vos coûts et stabilise votre budget.

Votre capacité d’emprunt reste forte, malgré les tensions budgétaires de l’État. Vous achetez plus facilement.

Pour vos investissements, comparez rendement locatif et obligataire. L’immobilier gagne en attractivité face à la volatilité des OAT.

Attention : si les marges bancaires remontent, cette fenêtre se ferme. Anticipez pour ne pas rater l’occasion.

Opportunité rare : sécuriser un taux fixe immobilier proche ou inférieur au coût de la dette souveraine, renforce votre pouvoir d'achat immobilier

5. Suivez ces 6 indicateurs pour guider vos choix

Utilisez cette check-list pour piloter votre stratégie :

• OAT 10 ans : suit la prime de risque souveraine
• Spread France vs Bund : mesure l’écart de risque avec l’Allemagne
• Courbe des swaps 10/20/25 ans : base de couverture des banques, influence la formation des taux immobiliers
• Barèmes moyens crédit immobilier : montre la concurrence et les dispersions
• Taux d’usure : plafond réglementaire, actualisé chaque trimestre
• Notations souveraines et PLF : impactent la trajectoire budgétaire
• Coût du passif bancaire : rémunération des dépôts et émissions de covered bonds, affecte la capacité des banques à prêter

6. Simulation pour comprendre

Imaginons la situation concrète pour un emprunt de 200 000 € sur 20 ans. Regardons l'impact d'une variation de 50 points de base sur un crédit immobilier

• une hausse de 0,50 % du taux entraîne une augmentation d’environ 40 € par mois de la mensualité, soit près de 480 € par an

Erreur fréquente :

• Confondre le taux de l’OAT 10 ans (référence souveraine) avec les barèmes bancaires immobiliers, qui intègrent des marges, coûts et régulations spécifiques.

En conclusion, l’automne 2025 marque une rupture historique où l’État français emprunte plus cher que certains ménages “prime”. Cette anomalie, liée à une prime de risque souveraine élevée et à une stratégie bancaire de maintien des taux immobiliers bas, crée une fenêtre d’opportunité patrimoniale inédite. Toutefois, cette situation reste fragile et dépendante de nombreux facteurs macroéconomiques, réglementaires et politiques. 

Glossaire rapide :

• OAT : dette souveraine française à long terme.
• Swap : outil de couverture des risques de taux.
• Spread : écart de taux indiquant le risque.
• HCSF : régulateur qui protège la stabilité financière.
• MREL/TLAC : règles sur les fonds propres des banques.

 

7. Pourquoi se faire accompagner

 

Plus que jamais il est important de se faire accompagner par un conseiller en gestion de patrimoine de confiance.

Un conseiller en gestion de patrimoine vous aide à :

• Répartir vos fonds entre livrets, assurance-vie, obligations et portefeuilles d’actions gérés,

• Réduire votre fiscalité,

• Préparer vos projets futurs (retraite, transmission, immobilier) avec sérénité.

 

Serinvestia, votre partenaire de confiance

Chez Serinvestia, nous comprenons que chaque situation est unique. Notre mission est de vous aider à bâtir une stratégie patrimoniale sur-mesure qui allie prudence et performance.

Vous n’avez pas besoin d’être un expert pour prendre les bonnes décisions : c’est notre rôle de vous guider pas à pas.

👉 Prenez rendez-vous dès aujourd’hui pour un diagnostic offert et découvrez comment protéger et dynamiser votre épargne face à l’inflation.

 

💡Votre argent mérite mieux qu’une lente érosion. Faites le choix de l’action et de la performance avec Serinvestia, votre partenaire en gestion de patrimoine.

La démission de Sébastien Lecornu, après seulement 26 jours à Matignon, secoue la France et vos investissements. Ce 6 octobre 2025, l’instabilité politique française inquiète les marchés. Chez Serinvestia, nous avions anticipé cette crise depuis six mois dans nos stratégies d’allocation.

Triste de voir la France dans une telle tourmente, nos portefeuilles restent protégés grâce à une approche prudente et diversifiée.

1. Impacts immédiats de la démission Lecornu sur vos marchés financiers

L’annonce de la démission a provoqué une chute brutale du CAC 40 de plus de 2 % dès 10 heures ce lundi. Vos actions françaises risquent une perte de valeur à court terme.

Le marché obligataire subit aussi des tensions : le coût de la dette française s’envole, avec une dette publique dépassant 3 200 milliards d’euros et un déficit proche de 4,5 % du PIB.

Les investisseurs redoutent désormais une instabilité chronique similaire à celle observée en Italie au début des années 2010.

Grâce à notre anticipation, nos stratégies diversifiées limitent l’impact de cette instabilité sur votre portefeuille.

Pour sécuriser vos gains, envisagez des actifs internationaux, comme des ETF européens ou américains

2. Paralysie budgétaire : un frein à vos projets patrimoniaux

La démission compromet directement la présentation du budget 2026, initialement prévue cette semaine. Ce texte devait incarner une transition stratégique entre rigueur assumée et relance ciblée, incluant :

• Baisse d'impôts pour les ménages modestes
• Maîtrise de la dépense publique
• Poursuite du désendettement post-pandémique

Plusieurs arbitrages cruciaux restaient ouverts, notamment concernant la réduction des niches fiscales et la réforme de la fiscalité du patrimoine.

La démission remet ces débats fondamentaux à zéro, créant un vide décisionnel majeur.

3. Suspension des réformes structurelles

Au-delà du budget, plusieurs chantiers clés se trouvent suspendus à la nomination d'un nouveau Premier ministre :

• Réforme de l'assurance chômage
• Refonte du marché de l'énergie
• Plan d'investissement industriel

Ces réformes devaient structurer la stratégie économique française pour la fin du quinquennat, en conciliant maîtrise de la dépense et soutien à la compétitivité.

Nos ajustements stratégiques, anticipés depuis six mois, privilégient des solutions pragmatiques. Ces choix protègent votre patrimoine face à cette paralysie.

4. Risques macroéconomiques : protéger vos investissements face à la crise

 

La France, longtemps perçue comme un pôle de stabilité au sein de la zone euro, envoie désormais des signaux de désordre institutionnel. Cette perception dégradée intervient à un moment critique où la croissance française stagne à 0,8 %.

Le risque de paralysie décisionnelle pourrait retarder la mise en œuvre des réformes structurelles exigées par Bruxelles.

Dans ce contexte, le coût du crédit souverain pourrait encore grimper, aggravant le fardeau de la dette publique.

 

La gouvernance économique souffre d'un déficit de direction politique claire. Une cellule de crise budgétaire s'est réunie pour garantir la continuité du calendrier européen et des paiements de l'État, mais le risque de paralysie administrative grandit.

Comme le confie un haut fonctionnaire du Trésor : « L'économie ne se gouverne pas en mode intérimaire ». Cette phrase résume parfaitement l'ampleur du défi institutionnel.

Triste pour la France, cette crise valide notre approche défensive, anticipée depuis six mois.

5. Une crédibilité européenne affaiblie : implications pour vos actifs

Pour Emmanuel Macron, cette démission représente bien plus qu'un incident de parcours : elle affaiblit la crédibilité de l'exécutif sur la scène européenne et réduit sa marge de manœuvre interne. La France risque de perdre son influence dans les négociations budgétaires européennes et les discussions sur la gouvernance économique de la zone euro.

L'incapacité à former un gouvernement stable et cohérent après les récentes élections législatives, où le camp présidentiel a perdu sa majorité absolue, témoigne d'une fragilité institutionnelle profonde. Cette situation pourrait durablement altérer la perception du risque pays par les investisseurs internationaux.

Pour les chefs d’entreprise, le Pacte Dutreil sécurise la transmission de votre société avec des allégements fiscaux, une solution à envisager dès maintenant.

6. Nos recommandations pour sécuriser votre patrimoine

Dans ce contexte d’incertitude, adoptez une approche prudentielle :

• Diversifiez géographiquement : réduisez votre exposition aux actifs français.

• Surveillez les obligations : privilégiez des fonds indiciels pour limiter les risques.

• Anticipez la volatilité : optez pour des SCPI ou des ETF internationaux.

• Protégez votre entreprise : utilisez le Pacte Dutreil pour une transmission optimisée.
  Notre anticipation de cette instabilité nous a permis de construire des stratégies résilientes, assurant la protection de votre patrimoine.

La nomination rapide d'un successeur crédible et capable de rassembler une majorité parlementaire apparaît désormais cruciale pour restaurer la confiance des marchés et éviter une crise de liquidité sur la dette souveraine française.

Construisez une stratégie résilient pour affronter la forte hausse de la volatilité à venir.

 

7. Pourquoi se faire accompagner

 

Plus que jamais il est important de se faire accompagner par un conseiller en gestion de patrimoine de confiance.

Un conseiller en gestion de patrimoine vous aide à :

• Répartir vos fonds entre livrets, assurance-vie, obligations et portefeuilles d’actions gérés,

• Réduire votre fiscalité,

• Préparer vos projets futurs (retraite, transmission, immobilier) avec sérénité.

 

Serinvestia, votre partenaire de confiance

Chez Serinvestia, nous comprenons que chaque situation est unique. Notre mission est de vous aider à bâtir une stratégie patrimoniale sur-mesure qui allie prudence et performance.

Vous n’avez pas besoin d’être un expert pour prendre les bonnes décisions : c’est notre rôle de vous guider pas à pas.

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Patrimonia, le grand rendez-vous de la gestion de patrimoine, se tient les 24 et 25 septembre 2025 à Lyon Eurexpo. Réservé aux professionnels de la finance et de l’immobilier, ce salon réunit plus de 10 000 experts pour explorer les tendances qui façonnent votre avenir financier. Vous êtes cadre supérieur ou dirigeant, et votre épargne stagne face à l’inflation ? Chez Serinvestia, nous participons à Patrimonia pour identifier les solutions innovantes qui dynamisent et sécurisent votre patrimoine.

1. Pourquoi Patrimonia 2025 est un rendez-vous clé

Dans un contexte économique marqué par des taux d’intérêt instables et une fiscalité en évolution, rester à la pointe est crucial. Patrimonia permet à nos experts d’analyser les défis actuels et de repérer les opportunités qui protègent votre capital. En 2025, un placement bien choisi génère 2 à 3 % de rendement supplémentaire par an. Nous sommes sur place pour vous proposer des stratégies concrètes, comme diversifier vos investissements ou optimiser votre plan d’épargne retraite (PER).

2. L’intelligence artificielle : Une révolution pour votre patrimoine

L’IA révolutionne la gestion de patrimoine, et Patrimonia 2025 met en lumière ses avancées. Grâce à des algorithmes puissants, nous analysons des milliers de données pour identifier les placements adaptés à votre profil. Vous cherchez un portefeuille résilient face à l’inflation ? L’IA modélise des scénarios précis que nous lui demandons, comme allouer 30 % de vos actifs à des ETF internationaux ou optimiser votre assurance-vie pour réduire votre fiscalité. Notre objectif est de combiner notre expertise à l'IA pour toujours trouver la perle rare.

Chez Serinvestia, nous explorons ces outils à Patrimonia pour vous offrir des stratégies sur mesure, alliant performance et sécurité.

3. Serinvestia à Patrimonia : À la recherche de l’innovation pour vous

Chez Serinvestia, notre présence à Patrimonia vise un seul objectif : vous proposer les meilleures solutions. Nous explorons les nouveaux fonds ESG à faible volatilité, les contrats d’assurance-vie alliant performance et fiscalité avantageuse, ou encore les outils pour réduire votre IFI. Vous cherchez à faire fructifier votre capital sans risque superflu ? Nous testons sur place les produits qui répondent à vos besoins, pour une stratégie sur mesure.

4. Partenariats stratégiques : Des alliances pour votre sérénité

Patrimonia est l’occasion de renforcer nos liens avec des partenaires de confiance. Ces collaborations nous permettent de vous connecter à des SCPI à forts rendements ou à des ETF captant la croissance mondiale. Pour les dirigeants, nous identifions des solutions comme le Pacte Dutreil pour transmettre votre entreprise avec un allègement fiscal.

Ces échanges enrichissent notre expertise, afin que votre épargne travaille efficacement pour vous et votre famille.

5. Les meilleurs produits de 2025 : Ce que nous ramenons pour vous

À Patrimonia, nous repérons les placements phares de l’année. Parmi eux : les obligations offrant 4-5 % de rendement stable, ou le private equity accessible aux hauts revenus. Nous analysons ces options pour contrer l’inflation et maximiser votre capital.

Résultat : une stratégie diversifiée qui protège votre avenir, même en période de crise.

Chez Serinvestia, nous comprenons que chaque situation est unique. Notre mission est de vous aider à bâtir une stratégie patrimoniale sur-mesure qui allie prudence et performance. Vous n’avez pas besoin d’être un expert pour prendre les bonnes décisions : c’est notre rôle de vous guider pas à pas.
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Le 12 septembre 2025, l’agence Fitch a abaissé la note de la dette française de AA- à A+ et donc déclassée la France. Concrètement, cela signifie que la France va devoir emprunter plus cher sur les marchés.

Mais qu’est-ce que cela change pour vous, en tant qu’épargnant qui détient une assurance vie ? À première vue, la nouvelle peut sembler inquiétante. Pourtant, les conséquences sont plutôt positives pour vos fonds en euros… mais limitées.

1. La France déclassée par la note de Fitch

Lorsqu’un État voit sa note abaissée, il doit offrir un taux d’intérêt plus élevé pour convaincre les investisseurs de lui prêter de l’argent.

Résultat : la dette française coûte plus cher à financer.

Pour la France, cela pèse sur les finances publiques. Mais pour vous, qui détenez de l’épargne placée en assurance vie, l’effet peut être différent, car votre contrat est très exposé aux obligations d’État.

2. Assurance Vie : pourquoi vos fonds euros peuvent en profiter

 

Les fonds en euros, la poche sécurisée de votre assurance vie, sont composés en moyenne à plus de 75 % d’obligations d’État. Et les obligations françaises y occupent une place centrale.

Conséquence : si les taux d’emprunt de la France grimpent, les nouvelles obligations rapportent davantage.

Votre épargne bénéficie donc, indirectement, de ce surcroît de rendement.

3. Des effets positifs… mais limités

 

Attention : le rendement servi par votre assureur ne grimpe pas automatiquement en même temps que les taux. Deux raisons principales :

• Les assureurs conservent leurs obligations en portefeuille plusieurs années. Beaucoup d’entre elles ont été achetées à une époque où les taux étaient bien plus bas.

• Le taux du fonds euros dépend aussi d’autres critères : la concurrence avec le Livret A, les réserves constituées par l’assureur, ou encore sa politique de distribution.

 

Autrement dit, même si la dette française rapporte plus, l’impact sur votre contrat reste progressif et mesuré.

Les experts anticipent pour 2026 un rendement moyen autour de 2,5 %, proche des années précédentes.

4. Comment réagir pour optimiser votre épargne

 

La dégradation de la note française n’est pas une mauvaise nouvelle pour votre assurance vie, mais ce n’est pas non plus un jackpot. Vous ne devez pas vous contenter d’attendre une hausse hypothétique des rendements.

👉 Les stratégies gagnantes aujourd’hui passent par :

• Une sélection rigoureuse des contrats : tous les fonds euros ne se valent pas. Les contrats bancaires sont souvent moins performants. Chez Serinvestia, nous vous donnons accès à des contrats d’assurance vie haut de gamme, mieux diversifiés et historiquement plus rémunérateurs.

• Protégez-vous des hausses fiscales : une dette publique plus lourde pourrait pousser l’État à renforcer la fiscalité. L’assurance vie reste un outil puissant pour réduire vos impôts et organiser la transmission de votre patrimoine.

• Actualisez votre contrat : vos besoins évoluent, et le contexte économique aussi. Un suivi régulier vous garantit que votre assurance vie reste en phase avec vos objectifs (retraite, revenus, transmission) et les opportunités du moment.

• Une diversification intelligente : combiner fonds euros, unités de compte, immobilier via SCPI, ETF ou actifs thématiques selon votre profil. 

Chez Serinvestia, nous comprenons que chaque situation est unique. Notre mission est de vous aider à bâtir une stratégie patrimoniale sur-mesure qui allie prudence et performance. Vous n’avez pas besoin d’être un expert pour prendre les bonnes décisions : c’est notre rôle de vous guider pas à pas.

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Le 10 septembre 2025, le gouvernement Bayrou a démissionné après un vote de confiance perdu. Depuis la dissolution de 2024, la France traverse une instabilité politique persistante qui terrifie les investisseurs, les épargnants et sans doute vous mêmes.

Dans ce climat d’incertitude, une question s’impose : comment sécuriser et valoriser son patrimoine dans la durée ?

1. Transmission patrimoniale : un passage de relais inédit

La France vit une mutation patrimoniale historique :

d’ici 2030, près de 3 200 milliards d’euros seront transmis des boomers aux générations suivantes (millennials et Gen Z).

Ce transfert massif représente autant une opportunité qu’un risque. Sans préparation, la fiscalité peut lourdement amputer ce patrimoine et les conflits familiaux peuvent fragiliser l’héritage.

Si vous n'êtes pas un fan inconditionnel de la taxation à tout va de l'État, vous devez chercher des solutions !

Heureusement, il existe pour le moment un certain nombre de solutions pour diminuer, voir annuler cette taxation pour déshériter l'État 

Déshériter l'État dès maintenant

Le temps n'est plus à reporter les actions déterminantes, en recourant à ces outils :

• Donation-partage : organiser la répartition de son vivant et figer la valeur des biens transmis.

• Assurance-vie : transmettre hors succession avec une fiscalité réduite et une grande souplesse.

• Pacte Dutreil : indispensable pour les dirigeants d’entreprise qui souhaitent transmettre leur société avec un allègement fiscal majeur.

• Optimisation IFI : structurer son immobilier patrimonial pour réduire l’imposition.

 

Anticiper, c’est non seulement protéger la valeur financière, mais aussi préserver l’harmonie familiale.

2. Retraite : construire son indépendance financière

 

Croyez-vous sincèrement que notre système français de retraite par répartition sous tension puisse tenir ? L’épargne personnelle devient incontournable.

En 2025, le PER (Plan d’Épargne Retraite) permet aux salariés de déduire jusqu’à 35 194 € de leur revenu imposable. Pour les hauts revenus, c’est un double levier : réduction fiscale immédiate et capitalisation pour l’avenir.

Bien construit, un PER devient un véritable outil de stratégie patrimoniale, surtout s’il est combiné à d’autres solutions de diversification.

3. Faire face à l’instabilité et à l’inflation

 

 L’instabilité politique et économique appelle à renforcer la résilience des portefeuilles.

Les solutions les plus pertinentes aujourd’hui :

• SCPI : pour générer des revenus complémentaires stables,

• ETF : capter la croissance internationale à faible coût,

• Actifs en direct : surperformer dans un marché indiciel stable,

• Actifs ESG : allier performance et impact sociétal.

Diversification et rééquilibrage régulier restent les meilleures armes contre l’incertitude.

4. Serinvestia vous accompagne 

En tant que Conseiller en gestion de patrimoine, je construis avec vous une stratégie sur mesure :

• Optimisation fiscale,

• Transmission anticipée,

• Retraite préparée sereinement,

• Protection contre l’instabilité économique.

 

Chez Serinvest, nous comprenons que chaque situation est unique. Notre mission est de vous aider à bâtir une stratégie patrimoniale sur-mesure qui allie prudence et performance. Vous n’avez pas besoin d’être un expert pour prendre les bonnes décisions : c’est notre rôle de vous guider pas à pas.

👉 Prenez rendez-vous dès aujourd’hui pour un diagnostic gratuit et découvrez comment protéger et dynamiser votre épargne face à l’inflation.

Votre argent mérite mieux qu’une lente érosion. Faites le choix de l’action et de la performance avec Serinvestia, votre partenaire en gestion de patrimoine.

Game over pour vos anciennes stratégies patrimoniales 😥

Alors que tout le monde s'enflamme pour les baisses de taux des banques centrales, tout le monde a oublié (ou peut être volontairement), que les banques centrales fixent uniquement les taux courts, et le marché lui les taux longs !
Et alors, où est le problème ???

Simple : quand vous achetez de l'immobilier, vous ne faites pas un emprunt sur 1 an ? J'en doute.
Vous empruntez à 10, 15 ou 20 ans .... c'est à dire que vous empruntez avec des taux longs.
Et il se trouve que ces taux longs sont en train de grimper, grimper et grimper encore. La banque qui vous fait un prêt n'a que faire des taux courts. (aie!)

Autres impacts :
- vos SCPI !
Et oui, je pense que nous n'en n'avons pas encore fini avec les baisses de part à venir. Croyez-vous qu'avec des taux longs et un ralentissement économique, les biens achetés par les SCPI vont prendre de la valeur ?

- vos fonds euros !
Vos anciens fonds euros qui n'ont jamais performé mais pour lesquels votre banquier, "dans sa généreuse bonté", vous a proposé un bonus l'année dernière si vous remettiez au pot. Croyez vous que ces fonds avec de faibles rendements historiques va superformer pour les années à venir ? En gros, en période de taux longs plus élevés, croyez vous qu'un investisseur préférera perdre de l'argent avec ces vieilles obligations à 1,5% ou acheter de nouvelles obligations rapportant 3,2% ?

- vos obligations !
Ceux qui vous ont conseillé d'acheter des obligations d'entreprise haut rendement depuis 1 an (avant la remontée des taux longs), jugez vous que leurs conseils étaient bons ?

- votre private equity !
Eldorado s'il en est de votre conseiller (merci les commissions) qui vous a dit que c'était le bon moment pour diversifier votre patrimoine dans des fonds ou boites qu'il ne connaissait même pas, ..... et bien sur a des valorisations défiant l'entendement !

Alors oui, le monde de l'investissement change, l'environnement de taux également et le risque de déflation s'amenuise.
Des opportunités énormes commencent à apparaître pour ceux qui les saisiront.

Consultez votre conseiller ou changez en, mais ne restez pas sans rien faire.

*En illustration le TEC10 (taux d'intérêt sans risque à 10 ans)